Из-за товарно-сырьевого бума акции российских энергетических компаний достигли максимума за последние 10 лет. Ценные бумаги пользуются большим спросом у иностранных инвесторов.
Ситуация на рынке
Самый громкий российский инвестиционный хит 2021 года – это, безусловно, «Газпром». Капитализация компании превысила 100 млрд долларов, за полгода «Газпром» заработал почти триллион рублей чистой прибыли. О росте акций «Газпрома» знают даже люди, далекие от инвестирования, но другие нефтяные гиганты заслуживают не меньшего внимания.
«Лукойл» во 2 квартале 2021 года увеличил выручку на 18% г/г до 2,14 трлн долларов США. Прибыль выросла на 21% до 189 млрд долларов, рентабельность увеличилась на 9%. EBITDA выросла на 8% г/г до 339 млрд долларов США, а маржа EBITDA составила 16%. Это неплохие финансовые результаты. Коэффициент P/E на данный момент составляет 11,4.
Другой нефтяной гигант из России, «Роснефть», увеличил выручку во втором квартале этого года на 27% г/г до 2,12 трлн долларов США. Он показал прибыль в размере 233 млрд долларов США, что на 56% больше, чем в соответствующем квартале прошлого года. EBITDA составила 508 млрд долларов США и была почти на 33% выше, чем в предыдущем году, а маржа EBITDA достигла 24%. Коэффициент P/E «Роснефти» составляет 9,4.
«Татнефть» во 2 квартале 2021 года увеличила выручку на 20,4% г/г до 315 млрд долларов США. Прибыль выросла на 12% до 48 миллиардов долларов. EBITDA составила 76 млрд долларов США (+ 14% г/г), маржа EBITDA – 24%. Коэффициент P/E «Татнефти» составляет 8,3. Более подробный анализ топливного гиганта можно изучить здесь https://www.home.saxo/ru-ru/products/forex.
Иностранные инвесторы активно вкладывают деньги в российские акции
Зарубежные инвесторы не отказываются от возможности заработать на росте российских акций. По оценкам экспертов, до 70% инвесторов вкладывают средства в паи иностранного фонда DWS Russia. Фонд также может инвестировать до 100% своих активов напрямую в долевые ценные бумаги российских эмитентов. Фонд DWS Russia инвестирует в акции (не менее 70%) и другие ценные бумаги (например, облигации, сертификаты с правом на получение дивидендов) эмитентов с российского рынка. На конец сентября в портфель фонда DWS Russia входили акции, в том числе, Газпром, Сбербанк или интернет-компания Яндекс.
У фонда довольно привлекательная комиссия за управление (1,75%), и он неплохо работает. За последние 36 месяцев он превзошел индекс российского РТС на 14 пунктов. Это показывает, что менеджеры фонда DWS Russia хорошо выбирают компании для своего портфеля, что позволяет ему превосходить широкий рынок в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Некоторые инвесторы настроены скептически, обосновывая это тем, что существует политический риск. Россия – авторитарная страна, и из-за бума на сырье финансовые возможности для ведения вооруженных конфликтов могут возрасти. Однако нет никаких подтверждений того, что правящий президент намерен предпринять какие-либо рискованные шаги на международной арене по окончании своего правления.
